Кризис 2008 причины

Спасение AIG обернулось прибылью

  • ЕЦБ намерен сохранять ставки на прежних уровнях как минимум до конца первой половины 2020 года

  • ВЭБ, Сбербанк и ГПБ профинансируют на $1,7 млрд проект «Акрона»

  • 7 последствий дальнейшего обострения отношений США и Китая

  • Goldman Sachs и UBS считают завышенными ожидания относительно снижения ставок ФРС

  • Прогноз по росту ВВП в России: кто меньше?

  • Кудрин не ждет экономического кризиса

  • «Рособоронэкспорт» с начала года отправил иностранным заказчикам военную технику на $5,7 млрд

  • «Газпром нефть» пригласила Китай в Чонский проект в Иркутской области и Якутии

  • Акционеры пытались сместить Цукерберга с поста главы Facebook

  • «МегаФон» и финская Cinia Oy проложат оптическую линию между Хельсинки и Токио

  • «Яндекс» приобрел билетную систему TicketSteam

  • Huawei намерена сотрудничать с Россией в области применения искусственного интеллекта

  • Китай ответит США в случае продажи вооружения Тайваню

  • ВВП еврозоны вырос на 0,4% в I квартале

  • Сечин: США с помощью санкций завладели рядом важнейших отраслей России

  • «Роснефть» оценила ресурсный потенциал проектов в Арктике в 20 млрд тонн нефти

  • Столкновение США и КНР будет десятилетия влиять на мировую экономику

  • ЦБ Индии снизил процентную ставку до минимального уровня за 9 лет

  • Сечин: США используют энергетику как политическое оружие

  • Сечин: главный возмутитель спокойствия на мировом нефтяном рынке — США

  • Торговая война – инструмент давления на ФРС?

  • ВЭБ.РФ профинансирует 2 проекта с инвестициями 16,2 млрд рублей

  • Венгрия к концу года подготовится к приему газа из «Турецкого потока»

  • Трамп пригрозил повысить пошлины на товары из Китая еще на $300 млрд

  • PDVSA в июне откроет офис в Москве

  • США обогнали Китай по количеству инвестпроектов в России

  • 4 концерна Германии, утратившие свое прежнее положение

  • Силуанов не согласен с мнением Кудрина, назвавшим арест Калви шоком для российской экономики

  • Рубль укрепился при открытии торгов на Мосбирже

  • Катар принимает участие в ПМЭФ с целью расширения сотрудничества с Россией

  • Первое заседание ПМЭФ: риски потребкредитования и пути роста ВВП

  • Пентагон ведет переговоры о поставках редкоземельных металлов из Африки для снижения зависимости от Китая

  • Symantec совсем запуталась: о том, как Россия с помощью 1850 ретвитов повлияла на выборы в США

  • Зеленский попросил США увеличить поставки оружия Украине

  • Банк России отозвал лицензии у двух банков

  • Обзор рынка: в ожидании стимулов

  • МВФ не видит угрозы глобальной рецессии в связи с новыми пошлинами

  • 10 городов мира, где свидание будет стоить слишком дорого

  • Рынок труда США: наметились серьезные проблемы

  • США и Мексика не договорились по пошлинам

  • Цены на нефть обвалились до минимумов года

  • Евроскептики закрепили свой успех

    05.06 23:55

  • ФРС продолжает намекать на возможность снижения процентных ставок

    05.06 22:58

  • Huawei займется развитием сетей 5G в России

    05.06 21:39

  • Можно ли говорить о дефиците на рынке нефти?

    05.06 20:52

  • Россия и Китай вступают в «новую эпоху» укрепления стратегического партнерства

    05.06 20:26

  • Газпромбанк, «НОВАТЭК» и Sinopec договорились о создании СП для продажи газа в Китае

    05.06 19:16

  • Представители стран Евросоюза одобрили продление санкций против России

    05.06 18:47

  • Власти предупредили руководство «Шереметьево» об ответственности за сбои при выдаче багажа

    05.06 18:32

  • Запасы нефти в США неожиданно выросли на 1,4%

    05.06 18:19

Страховка от совести

Министр финансов США Тимоти Гейтнер заверил конгресс, что бонусы сотрудникам страховой компании American International Group (AIG) не будут выплачиваться за счет средств налогоплательщиков.

Министр подвергся суровой критике после того, как стало известно, что AIG, получившая от государства экстренную помощь в размере 180 млрд долларов, выделила 165 млн на выплаты по различным договорным обязательствам с сотрудниками.

Президент США Барак Обама тоже выразил возмущение выплатой бонусов. «Сложно понять, чем трейдеры AIG заслужили хоть какие-то бонусы», — заявил он и назвал такие выплаты «вопиющими». Президент при этом подчеркнул, что AIG оказалась в тяжелейшем финансовом положении из-за собственной небрежности и жадности.

Еще более суровая реакция последовала от сенатора Чарльза Грессли. «Первое, что помогло бы мне почувствовать себя немного лучше, это если бы они (топ-менеджеры) последовали примеру японцев и вышли к американскому народу, низко бы поклонились, принесли свои извинения, а затем выбрали один из двух вариантов: уйти в отставку или же покончить с собой», — заявил сенатор.

Правительство США в конце 2008 года не решилось банкротить AIG, так как эта компания является крупнейшим страховщиком в стране и одной из самых больших финансовых компаний в мире. Ее убытки за прошлый год достигли 100 млрд долларов. Чтобы удержать AIG на плаву и не допустить дальнейшего развала мировой финансовой системы, правительство выделило ей огромные займы, что фактически перевело ее под государственный контроль.

В дело вмешался прокурор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо. По его сведениям, AIG в марте прошлого года гарантировала десяткам своих сотрудников 100-процентное сохранение премиальных в 2008 году на уровне 2007 года. Соответствующие контракты были подписаны, «несмотря на очевидные признаки того, что итоги 2008 года будут катастрофическими по сравнению с предыдущим годом». Премиальные по 1 млн долларов и более были начислены 73 сотрудникам AIG, включая 11 лиц, которые сейчас на компанию не работают. Семеро членов руководства получили вознаграждение свыше 4 млн долларов каждый. В одном случае размер премиальных превысил 6,4 млн долларов. Если будет доказано, что компания прогнозировала неудачный для себя год и тем не менее вознаграждала сотрудников, то по законам Нью-Йорка премиальные могут быть признаны фальсифицированными.

Глава компании Эдвард Лидди признал выплаты, называя их крайне «неприятными и затруднительными». Однако размер вознаграждений определен имеющими юридическую силу документами, и у компании нет иного выбора, как «выполнить обязательства по контрактам».

Российские власти также планируют ограничить размер премиальных выплат руководству банков. Об этом еще в середине февраля заявлял министр финансов РФц Алексей Кудрин. По его словам, минфин активно готовит предложения по введению ограничений на выплату бонусов топ-менеджерам российских банков, планирующих обращаться за помощью к государству.

Впрочем, и сами банкиры уже сокращают выплаты своим сотрудникам, не дожидаясь указаний минфина. Так, ВТБ в четвертом квартале сократил выплаты членам правления более чем вдвое: с 299,2 миллиона рублей в третьем квартале до 131,5 миллиона — в четвертом.

Первые залпы

Впервые настроения, близкие к паническим, появились на американских рынках в середине января, когда глава ФРС Бен Бернанке заявил о замедлении роста в экономике США. Так, 18 января падение фондовых индексов США составило 2,5-3 процента, что по докризисным меркам казалось чуть ли не крахом. Этот почин спустя три дня поддержали и биржи России — на ММВБ с РТС котировки разом рухнули на 7,5 процента, причем индекс РТС впервые в 2008 году опустился ниже 2000 пунктов. Быстро исправить ситуацию удалось благодаря понижению базовой ставки ФРС на максимальные за всю историю 0,75 процентного пункта. Однако сама беспрецедентность столь резкой реакции американских финансовых регуляторов показала, что фондовый рынок ждут нелегкие времена — и не только в Америке.

Это предположение подтвердилось в марте, когда лопнул инвестиционный банк Bear Stearns, ставший первой значимой жертвой кредитного кризиса. Точнее говоря, банкротства ему все-таки удалось избежать за счет поглощения со стороны одного из столпов американского банковского бизнеса — JP Morgan. Тем не менее, тревожных слухов оказалось достаточно, чтобы 16 марта обрушить котировки на фондовом рынке США. Индекс Dow Jones, один из ключевых показателей состояния экономики страны, упал ниже 12 тысяч пунктов, потеряв таким образом 2 тысячи пунктов по отношению к своему историческому пику, достигнутому в 2007 году.

Еще хуже дела обстояли по другую сторону Атлантики. В Западной Европе основные индексы буквально на следующий после американского обвала упали на 3-4 процента. Примерно таким же по масштабам оказалось падение и на рынках России, причем индекс РТС вновь оказался ниже 2000 пунктов.

Недолгое облегчение

Спасение Bear Stearns и очередное снижение ставки ФРС на время успокоили фондовые рынки, так что середина года оказалась для трейдеров, играющих на повышение стоимости акций, в основном успешной. В этот период тревоги по поводу разрастания кредитного кризиса отошли на второй план, во многом благодаря благоприятной экономической статистике. К примеру, ВВП США вырос во втором квартале на 2,8 процента, к удивлению большинства экспертов. Это и многое другое заставили инвесторов поверить в то, что «худшее уже позади».

Самым удачным месяцем для российского рынка акций оказался май. Инаугурация нового президента Дмитрия Медведева вдохновила биржи на мощный двенадцатидневный подъем. Все докризисные рекорды были побиты, а апофеозом стала достигнутая индексом РТС 18 мая отметка 2487,92 пункта (правда, превзойти барьер 2500 пунктов так и не удалось). Помимо позитивных ожиданий от вступления в должность более, как казалось, либерального главы государства, рынки получили поддержку еще и в виде обещаний существенно снизить налоги для нефтяных компаний, которые в 2008 году столкнулись с остановкой роста добычи.

Одновременно дела пошли на лад и за океаном, где Dow Jones вновь сумел коснуться отметки в 13000 пунктов, а индекс компаний хай-тека Nasdaq — 2500 пунктов.

Однако главным событием лета стал рост цен на нефть. Если в первом квартале баррель колебался вокруг отметки 100 долларов, то затем он начал резко дорожать. Основным объяснением этому беспрецедентному подъему (за три месяца нефть повысилась в цене почти на 50 долларов) стал рост спроса со стороны Китая, готовившегося к Олимпиаде, а также спекулятивная игра хедж-фондов. В результате к 11 июля была достигнута отметка, которая, возможно, надолго войдет в историю — 147,27 доллара за баррель. По сравнению с уровнем десятилетней давности нефть стала дороже в 10 с лишним раз. Однако, достигнув пика, топливо начало постепенно дешеветь из-за неблагоприятных перспектив для мирового спроса, а осенью цена и вовсе обрушилась.

Одновременно с сырьевыми ресурсами своего максимума за 2008 год достиг и курс евро, сумевший преодолеть уровень в 1,6 доллара.

Катастрофа

Именно с роста курса доллара к евро и начался новый виток финансового кризиса, который стал приобретать глобальный масштаб. Очередным сигналом о том, что в мировой финансовой системе отнюдь не все в порядке, стала фактическая национализация ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac американским правительством, после того как выяснилось, что им срочно требуются средства. Однако по-настоящему серьезные события на мировых фондовых рынках произошли в середине сентября.

В ночь с 15 на 16 сентября стало известно, что потерпел крах ведущий американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Хотя его платежеспособность весь год вызывала вопросы у многих экспертов, никто до конца не мог поверить, что власти дадут обанкротиться этому «монстру» Уолл-Стрит. Тем более, что за этим последовал еще более громкий обвал — жертвой кризиса стала крупнейшая в США страховая компания AIG. В последнем случае, правда, ФРС успела вмешаться и оперативно выделила страховщикам 80 миллиардов долларов, которых им не хватало для дальнейшего проведения операций.

До этого словосочетание «американские фондовые индексы рухнули», как правило, означало, что они упали на 2-2,5 процента. Осенью рынок приучил нас к тому, что подобное снижение начало называться «небольшим». Волатильность ежедневных торгов достигла рекорда, и случаи, когда в течение дня индекс Dow Jones колебался с амплитудой 700-800 пунктов, стали весьма частыми. После банкротства Lehman, например, Dow упал на 4,5 процента. Дальше ситуация только ухудшалась: в начале октября, после того как конгрессмены решили отклонить план спасения американской экономики, последовал впечатляющий десятидневный обвал, в ходе которого Dow впервые за четыре года стал четырехзначным, а индекс широкого рынка США S&P 500 — трехзначным.

Паника на бирже объяснялась тем, что из-за банкротства Lehman и общей неразберихи в финансовой сфере банки потеряли доверие друг к другу и кредитование фактически остановилось. Это, в свою очередь, резко увеличило вероятность дальнейших банкротств.

После короткой стабилизации американские рынки снова обрушились. Рекорд падения в абсолютных величинах был достигнут 15 октября, когда Dow Jones обвалился более чем на 730 пунктов. Впрочем, 28 октября произошел еще более мощный отскок, и главный американский индекс поднялся на без малого 900 пунктов. Трейдерам, работавшим в таких невиданных условиях, можно было только посочувствовать.

«Дно» кризиса на фондовом рынке, по крайней мере, в 2008 году, было достигнуто спустя месяц, 20 ноября, когда Dow Jones закончил торги ниже 7600 пунктов, а S&P 500 — ниже 800. По сравнению с началом года американские индексы потеряли в среднем 40-45 процентов.

Рыночный кризис такого масштаба никак не мог обойти стороной Европу. Интересно, что на ведущих фондовых площадках ЕС инвесторы больше реагировали на новости из США, чем на свои собственные. Так или иначе, но европейские индексы снизились за два месяца более чем в два раза.

Что касается России, то здесь спуск с вершин оказался еще более лихим. Индекс РТС, который в августе у отметки 2000 пунктов многим экспертам казался недооцененным, к концу ноября опустился ниже 600 пунктов, то есть почти в четыре раза. Примерно те же числовые значения показывал в эти сроки и основной показатель ММВБ, правда, его падение оказалось скромнее — «всего лишь» в три раза. Чтобы как-то амортизировать падение, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) была вынуждена многократно закрывать биржи на несколько часов или даже дней.

Потрясения на фондовых рынках ударили и по тем компаниям, которые только собирались выйти на биржу. Особенно значительные трудности возникли у компаний из развивающихся стран. К примеру, на начало октября число публичных размещений акций (IPO) в странах СНГ сократилось в 372 раза по сравнению с уровнем предыдущего года. Что касается общемировой ситуации, то здесь объем первичных размещений в первом полугодии, то есть до того, как финансовый кризис вошел в острую фазу, упал вдвое. Бум IPO в 2008 году, несомненно, закончился, и ожидать его возрождения в ближайшее время вряд ли имеет какой-либо смысл.

С другой стороны, кризис подстегнул давно уже ведущиеся разговоры об объединении российских бирж РТС и ММВБ, так как стало ясно, что в новых условиях им будет нелегко выжить поодиночке. Впрочем, здесь свою роль сыграли и планы российского руководства по созданию международного финансового центра (МФЦ). Судя по первоначальному плану, предложенному Минэкономразвития, формально такой центр может быть создан в 2009-2010 годах, и его стержнем станет как раз единая биржа, созданная на базе двух ведущих российских торговых площадок.

Сейчас наиболее вероятным сценарием выглядит объединение ММВБ и РТС в рамках единого биржевого холдинга. Правительство и финансовые регуляторы рассматривают и другие варианты консолидации, однако они реализуемы с меньшей вероятностью — просто слить их, по словам главы ФСФР Владимира Миловидова, будет чрезвычайно сложно технически.

Приземлились

К концу года ситуация на мировых фондовых рынках в целом стабилизировалась. Это произошло благодаря усилиям Федеральной резервной системы США, снизившей базовую ставку до нуля и буквально наводнившей рынок ликвидностью. Благодаря данным шагам удалось предотвратить дальнейшие банкротства финансовых институтов. Кроме того, новая администрация США и руководители стран ЕС пообещали не скупиться на поддержку финансовой системы.

Практически на всех ведущих биржах начались так называемые «рождественские ралли», в ходе которых котировки выросли по сравнению с минимумами, достигнутыми в конце ноября, на 10-15 процентов. А вот нефть на мировых рынках продолжила обвал, снизившись к концу декабря до отметки в 40 долларов, несмотря на все усилия ОПЕК по сокращению добычи.

Иное дело — золото. Оно тоже существенно подешевело (в определенный момент цена опускалась до 700 долларов за унцию по сравнению с 1000 перед началом кризиса), однако по сравнению со всеми другими активами выглядело чрезвычайно уверенно. К 22 декабря драгоценный металл стоил около 840 долларов, так что падение составило около 20 процентов к пику, достигнутому в мае. Для сравнения — нефть подешевела в 3,5 раза, индексы Dow Jones и S&P 500 снизились на 40 процентов, а европейские DAX и FTSE — почти на 50 процентов. При этом падение цены на золото объясняется в большей степени массовой продажей фьючерсов хедж-фондами, чем падением реального спроса, который, как показывают различные исследования, только вырос.

Хотя кризис на фондовых рынках удалось временно приостановить, стопроцентной гарантии его окончания сейчас никто не даст. Все будет зависеть от того, сумеют ли мировые Центробанки поддерживать необходимый уровень ликвидности в финансовой сфере. Но еще важнее, когда начнется восстановление реальной экономики. Судя по неутешительной статистике безработицы, роста ВВП и промпроизводства в самых разных странах мира, до этого еще далеко.

Финансовый кризис 2007—2008 годов

Эта статья — о кризисе 2007—2008 годов в финансовом секторе. О последующем падении, распространившемся на всю экономику см. Мировой экономический кризис (с 2008).

Финансовый кризис 2007—2008 годов начался с ипотечного кризиса в США, банкротства банков и падения цен на акции, проложив путь мировому экономическому кризису (иногда называемому «великой рецессией»).

Начальной стадией мирового финансово-экономического кризиса послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в снижении числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime lending (англ.)). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Особенно важным событием в обострении кризиса стало банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

По подсчётам Вашингтонского Института международных финансов, за 2007 г. и первую половину 2008 г. общий объём списаний банков разных стран из-за потерь составил около $390 млрд, причём более половины этой суммы пришлось на Европу. По данным, приводимым акад. В. М. Полтеровичем, в течение 2008 г. стоимость американских компаний снизилась в среднем на 40 %; на основных рынках Европы падение составило более 50 %, а значения российских биржевых индексов упали более чем на 3/4 по сравнению с докризисным периодом.

Ипотечный кризис 2007 года в США

Основная статья: Ипотечный кризис в США (2007)Президент США Джордж Буш младший вместе с председателем ФРС Беном Бернанке (слева), председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам Кристофером Коксом (справа) и Министром финансов Генри Полсоном. Дж. Буш произносит речь в Розовом саду Белого дома о сложившейся в стране негативной экономической ситуации

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США стал кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. С 2001 по 2005 годы стоимость недвижимости, которой напрямую владели домохозяйства, выросла на $10 трлн, в кризис американцы потеряли порядка $6 трлн от стоимости принадлежащей им недвижимости.

Джордж Сорос в «Die Welt» от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».

Впоследствии Финансовый кризис в США стал детонатором глобального кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате этого от кризиса, возникшего в США, начала страдать вся мировая экономика.

13 января 2010 года начала работу созданная Конгрессом США комиссия по расследованию причин кризиса.

Инновации на финансовом рынке

Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, и что не наступил бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению спроса на недвижимость и дорогие товары.

В США рост экономики в основном наблюдался за пределами реального сектора. Накануне кризиса до 40 % корпоративных прибылей приходилось на финансовый сектор, где все было надуто, 40 % инвестиций приходилось на недвижимость — и все это было вложено в пузырь.

— Джозеф Стиглиц, «Ведомости», 07.02.2011

Обвал на фондовых рынках

31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 40,5 %. В отличие от предшествующего обвала в 2000—2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынком США, обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее — и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, — акции сырьевых компаний развивающихся стран.

Банковская неделя 6-10 октября 2008 года принесла самое резкое в истории падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнила обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году».

Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю.

Крах крупнейших инвестиционных банков США

Вечерняя суета около здания штаб-квартиры Lehman Brothers 15 сентября 2008 года, когда банк подал в нью-йоркский суд заявление о своём банкротстве

Сводная таблица банкротств американских банков

год на дату с начала года с 2007 года
2007 3 3
2008 25 28
2009 25 мая 36 64
25 июля 64 92
1 августа 69 97
29 августа 84 109
3 октября 98 123
23 октября 106 131
14 ноября 123 148
6 декабря 130 155
31 декабря 140 165
2010 23 января 5 170
24 февраля 20 190
8 мая 68 233
26 июля 100 265
29 ноября 153 318
30 декабря 157 322
2011 5 февраля 14 336
19 февраля 20 342
26 марта 26 348
9 июля 51 373
6 августа 63 385
1 октября 74 396
2012 27 апреля 21 460
20 октября 46 485

Толпа ожидающих вкладчиков у одного из отделений банка Northern Rock 15 сентября 2007 года. Клиенты в массовом порядке изымали сбережения со своих счетов

В августе 2007 года банк Bear Stearns оказался в центре кризиса ипотечного кредитования. На то время он являлся пятым по величине инвестиционным банком США. В результате два хедж-фонда под его управлением потеряли на инвестициях в ипотечные облигации почти все деньги клиентов ($1,6 млрд), что вызвало панику на фондовом рынке. 14 марта 2008 года фирма объявила, что нуждается в срочном финансировании для исполнения обязательств по выплатам из-за продолжающегося в стране кредитного кризиса. Федеральная резервная система США и банк JPMorgan Chase согласились выделить дополнительное финансирование. Сразу после этой новости акции банка упали на 47 %.

15 сентября 2008 года о своём банкротстве объявил банк Lehman Brothers — один из крупнейших банков США.

Заместитель главы Нацбанка Украины, д. э. н. Савченко А. В. отмечал, что «Lehman Brothers… был самым сильным игроком на рынке кредитных дефолтных свопов. Потеряв страховки на свои инвестиции, американские инвесторы в спешном порядке начали закрывать позиции на развивающихся рынках и уходить в доллар».

Банкротство Lehman Brothers вызвало сомнения в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования. Это стало причиной кризиса доверия между банками и резкого роста ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и России.

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка — свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года для долларовых кредитов превысил 200 базисных пунктов, а в начале октября — 250.

«Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили своё существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы».

Мнения экономистов в 2008 по поводу финансового кризиса

13 октября 2008 года The Times писала, что в мире последует постепенный отход от однополярной глобальной валютной системы, основанной на долларе. Ссылаясь на «Жэньминь жибао» газета привела мнение китайского экономиста Ши Цзяньсюня, призвавшего к «диверсификации валютной и финансовой системы и справедливому финансовому порядку, который не будет зависеть от Соединённых Штатов».

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года предрекал относительное ослабление экономики и упадок США и экономическое усиление Китая: «В то время как у нас накапливались долги, они экономили и копили богатство. Китайцам через какое-то время будет принадлежать большая часть мира, поскольку они переведут свои долларовые резервы и вклады в США в настоящие активы. Это изменит расстановку сил. Сдвиг власти в сторону Азии произойдет в результате грехов, совершённых Америкой за последние 25 лет»..

По мнению Фрэнсиса Фукуямы (ноябрь 2008): «это не конец капитализма. Я думаю, это конец „рейганизма“. У Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем. Другая идея состояла в дерегуляции, в том числе и в дерегуляции финансовых рынков… Я думаю, что вероятность того, что США потеряют позицию мирового экономического лидера, очень мала».

Некоторые российские экономисты (Михаил Хазин, Михаил Леонтьев) и режиссёры фильмов отмечают, что одним из вариантов выхода из экономических кризисов является мировая война. Некоторые из экономистов предполагают, что в развязывании третьей мировой войны могут быть косвенно заинтересованы США, которые будут рассматривать новую мировую войну как эффективный способ выхода из мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, по сценарию, сработавшему во времена второй мировой войны как путь выхода из состояния великой депрессии. Однако большинство экономистов (в том числе Михаил Хазин) полагает, что сейчас мировая война не выгодна никому.

Примечания

  1. Американцы тормозят ипотеку у себя дома Lenta.ru, 25 августа 2006
  2. Одну из крупнейших ипотечных компаний США выгнали с биржи Lenta.ru, 13 марта 2007
  3. Ипотечные банкротства в США добрались до надежных заемщиков Lenta.ru, 22 марта 2007
  4. Ипотечный кризис США затронул Deutsche Bank и JPMorgan Lenta.ru, 7 августа 2007
  5. «В состоянии неплатёжеспособности и потери ликвидности оказываются крупнейшие банки (Citigroup, Merrill Lynch, UBS), инвестировавшие в пакет финансовых продуктов subprimes. Начало государственного интервенционизма по спасению банков (Northern Rock, Bear Stearns)» // http://www.ia-centr.ru/expert/5890/
  6. Дж. Буш публично извинился за мировой кризис РБК, 2 декабря 2008
  7. Мировой Кризис Только Начинается
  8. http://mathecon.cemi.rssi.ru/vm_polterovich/files/Crisis_VoprEco_Polterovich_2009.pdf с. 7
  9. Лекарство Бернанке: созданный ФРС «эффект богатства» работает и скоро вылечит экономику США — Главные новости — Финмаркет.
  10. 1 2 Soros erklärt China zum Gewinner der Finanzkrise (нем.). Die Welt (14 октября 2008). Дата обращения 15 октября 2008. Архивировано 19 марта 2012 года.
  11. 1 2 Сорос считает, что Китай выйдет победителем из финансового кризиса Вариант русского перевода на ИноСМИ.ру
  12. «Жэньминь жибао» online |Комментарий: абсурдное утверждение не в силах изменить факты
  13. Gazeta.ru |В США создана комиссия по расследованию причин кризиса
  14. Rutube.ru |Власти США выясняют причины финансового кризиса
  15. Игорь Юргенс. Деньги массового поражения. Российская газета (27 октября 2008). — «Спусковым крючком мирового кризиса стали суррогатные деньги, которые глубоко проникли во все поры финансовой системы». Дата обращения 27 ноября 2008.
  16. Артур Блинов. Экономика диктует свою волю политике. Независимая газета (13 октября 2008). — «Глобальные финансовые потрясения меняют содержание мировой политики и дипломатии». Дата обращения 15 октября 2008. Архивировано 19 марта 2012 года.
  17. «Виновники кризиса сохранили посты и продолжают верить в прежнюю модель» — ВЕДОМОСТИ
  18. 1 2 Медвежье царство Ведомости (FT) № 193 (2215) 13 октября 2008
  19. Заместитель Генерального секретаря ООН — исполнительный директор управления ООН по наркотикам и преступности Антонио Мариа Коста в конце 2009 года заявил, что многомиллиардные суммы долларов, полученные от наркоторговли, помогли удержать финансовую систему на плаву в разгар мирового финансового кризиса: «Это был момент (в конце 2008 года), когда система была в основном парализована из-за нежелания банков давать деньги в долг друг другу», «во многих случаях деньги от наркоторговли были единственным ликвидным инвестиционным капиталом. Во втором полугодии 2008 года ликвидность была основной проблемой банковской системы, а потому ликвидный капитал стал важным фактором», «межбанковские кредиты финансировались деньгами, которые пришли из наркоторговли и другой незаконной деятельности…» // http://www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims The Observer, 13 декабря 2009; http://www.inopressa.ru/article/14Dec2009/observer/bank.html
  20. Market crash shakes world (англ.). Financial Times (10 октября 2008). Дата обращения 14 октября 2008. Архивировано 19 марта 2012 года.
  21. Long view: Heed the harsh lessons of history to find value (англ.). Financial Times (10 октября 2008). Дата обращения 16 октября 2008.
  22. Медвежий октябрь. Ведомости (5 ноября 2008). Дата обращения 5 ноября 2008.
  23. Еще два банка в США пали жертвами финансового кризиса // РосБизнесКонсалтинг, 23 мая 2009
  24. В 2009 году в США разорилось 64 банка // rbc.ru
  25. В США лопнуло 5 банков за сутки // rbc.ru
  26. В США за сутки регуляторы закрыли ещё 3 банка // rbc.ru
  27. Еще три банка закрыты в США // rbc.ru
  28. За сутки в США лопнуло 7 банков, общее число с начала года достигло 106 // rbc.ru
  29. В США жертвами кризиса стали ещё 3 банка // rbc.ru
  30. Власти США закрыли ещё 6 банков по финансовым показателям // rbc.ru
  31. 1 2 Власти США закрыли ещё 5 банков // rbc.ru
  32. В США множатся проблемные банки
  33. Волна банкротств в США достигнет пика в III квартале // rbc.ru
  34. Более 100 банков обанкротились в США с начала 2010 года
  35. FDIC:Failed Bank List
  36. 1 2 Регуляторы США закрыли ещё два банка // rbc.ru
  37. Американские регуляторы закрыли ещё три банка, с начала 2011 г. закрыто уже 14 кредитных организаций страны // rbc.ru
  38. Регуляторы США закрыли ещё один банк // rbc.ru
  39. Регуляторы США закрыли ещё три банка
  40. Регуляторы США закрыли ещё два банка
  41. Регуляторы США закрыли ещё один банк
  42. Palm Desert National Bank стал 460-м банком-банкротом в США
  43. В США обанкротилось 46 банков с начала года
  44. Паникующие вкладчики вывели из строя сайт британского банка, Рамблер, 15 сентября 2007
  45. ВЕДОМОСТИ — Bear Stearns пошла на спекулятивный процент
  46. Телекомпания НТВ. Официальный сайт | Новости НТВ | Инвесторы пытаются спасти капиталы
  47. ФРС США помогла терпящему бедствие инвестиционному банку. Lenta.ru (14 марта 2008 года). Дата обращения 12 августа 2010. Архивировано 27 февраля 2012 года.
  48. Александр Савченко: «НБУ необходимо более оперативно вводить временные администрации»
  49. Крис Джайлз (Chris Giles). Призрак депрессии. Ведомости (The Financial Times) (13 октября 2008). Дата обращения 14 октября 2008.
  50. Россия и финансовый кризис: меры стабилизации, бюджетная стратегия, инфляция. Выступление на конференции газеты «Ведомости» «Рынки капитала: Россия на фоне мирового финансового кризиса». Алексей Кудрин (министр финансов), 2 октября 2008. «Ведомости»
  51. Paul Kennedy. Is this the end of the American era? // The Times, 13 октября 2008 (перевод inosmi.ru: Конец американской эпохи?)
  52. Газета «Жэньминь жибао» напечатала статью за авторством экономиста Ши Цзяньсюня, в которой автор призывает создать «диверсифицированную валютно-финансовую систему и справедливый финансовый порядок, не зависящий от Соединённых Штатов» // https://archive.is/20121203062614/www.inosmi.ru/world/20081009/244543.html
  53. «Это не конец капитализма». The New Times (18 октября 2008). Дата обращения 15 января 2013. Архивировано 20 января 2013 года.
  54. Михаил Хазин. Выход из кризиса: война или новая экономика?
  55. Михаил Леонтьев. Большая американская дырка 2 (2010) (видео)
  56. «Наша Армия. Хроники уничтожения»
  57. 1 2 Великая рецессия РБК daily, 14 ноября 2008

Литература

  • Кризис: альтернативы будущего / Антология под ред. Бузгалин А., Линке П.. — М.: Культурная Революция, 2010. — 368 с. — ISBN 978-5-250-06066-0.
  • Мировая финансовая система после кризиса. Оценки и прогнозы. — М.: Маросейка, 2009. — 220 с. — ISBN 978-5-903271-32-0.
  • Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России. Анализ, проблемы и перспективы. — М.: Экономика, 2010. — 208 с. — ISBN 978-5-282-03053-2.
  • Аттали Ж. Мировой экономический кризис… А что дальше? — СПб.: Питер, 2009. — 176 с. — ISBN 978-5-49807-330-9.
  • Гринин Л. Е., Коротаев А. В. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъёмов и кризисов от Ликурга до Алана Гринспена. М.: Либроком/URSS, 2009
  • Ершов М. В. Мировой финансовый кризис. Что дальше? — М.: Экономика, 2011. — 295 с. — ISBN 978-5-282-03130-0.
  • Зомбанакис М. А. Причины и последствия мирового финансового кризиса. — М.: Едиториал УРСС, 2009. — 32 с. — ISBN 978-5-354-01193-3.
  • Кобяков А. Б., Хазин М. Л. Закат империи доллара и конец Pax Americana, М.: Издательство «Вече», 2003. ISBN 5-9533-0143-X
  • Нижегородцев Р. М., Стрелецкий А. С. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия. — М.: Либроком, 2008. — 64 с. — ISBN 978-5-397-00282-0.
  • Сорос Д. Первая волна мирового финансового кризиса. Промежуточные итоги. Новая парадигма финансовых рынков. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2010. — 272 с. — ISBN 978-5-91657-030-4.
  • Майкл Льюис. Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы = The Big Short: Inside the Doomsday Machine. — М.: Альпина Паблишер, 2011. — 288 с. — ISBN 978-5-9614-1491-2.

Ссылки

Финансовый кризис 2007—2008 годов на Викискладе

Финансовый кризис 2007—2008 годов в Викиновостях

  • Олег Буклемишев. Антикризисный саммит: Прощай, консенсус. Ведомости (13 ноября 2008). Дата обращения 14 ноября 2008.
  • Вугальтер А. Л. Истоки финансового кризиса и «мыльные пузыри» экономической теории // Научно-техническая информация. — К.: УкрИНТЭИ, 2011. — № 3(49). — С. 25—30.
  • Георгий Дерлугьян. Конец прекрасной эпохи. Эксперт (6 октября 2008). Дата обращения 15 октября 2008. Архивировано 19 марта 2012 года.
  • Михаэль Дорфман. Финансовая реформа в США 2010 г.
  • Финансовый кризис. Как эту проблему решает Ислам?
  • Правительства придержат невидимую руку рынка. Ведомости (13 октября 2008). Дата обращения 14 октября 2008.
  • Настоящие причины мирового финансового кризиса (Независимый взгляд) // газета «Россия», 9 декабря 2008
  • Исламский взгляд на финансовый кризис
  • Экономический кризис и его последствия Эхо Москвы: Лекция директора Лондонской школы экономики и политических наук Ховарда Дэвиса, прочитанная 17 ноября 2008 года в Высшей школе экономики
  • Кризис в России. Комментарии аналитиков и политиков. Мнения граждан. Прогнозы. Форум
  • Гринин Л. Е., Коротаев А. В. Глобальный кризис в ретроспективе: От Ликурга до Алана Гринспена.
  • Брызгалин А. В. Кризис и налоги. Налоги и финансовое право декабрь 2008
  • Кулябин А. А. Семин С. С. Некоторые аспекты эволюции национальной экономики государства в системе международного экономического порядка Препр. — Владивосток: ИЭМПОО. — 1991. — 63 с.
  • Шустер Д. Эпицентр. Парадоксы Глобального Кризиса. «Экономическая Школа» 2010. ISBN 978-5-903816-07-1
  • Подсветова Т. В. Особенности современного финансово-экономического кризиса // Знание. Понимание. Умение. — 2009. — № 8 — Экономика и право.
  • Нынешний экономический кризис в исторической перспективе. Передача Научной редакции Радиостанции «Свобода»
  • «ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС 2008 года — НАГЛЯДНО»

Страховой гигант AIG на грани краха — он запутался в рисках

  • 14:50 С 2020 года материнский капитал вырастет до 470 тысяч рублей
  • 14:45 МегаФон создает консорциум с финской Cinia Oy для строительства оптоволоконной линии по дну Северного Ледовитого океана
  • 14:44 Сбербанк представил робота-курьера на ПМЭФ
  • 14:37 Группа компаний «ЕКС» построит перинатальный центр в Петербурге за 10 млрд рублей
  • 14:36 Снимают со сливок. Городские отельеры за три дня ПМЭФ делают почти сезонную выручку
  • 14:33 Первая покупка по QR-коду прошла на ПМЭФ
  • 14:19 «Аэрофлот» закупит в этом году 10 самолетов Sukhoi Superjet
  • 14:13 Украинские депутаты отказались отправлять в отставку главу СБУ Василия Грицака
  • 13:58 IKEA и «Почта России» подписали соглашение о сотрудничестве по доставке товаров
  • 13:50 «Она никому не интересна»: Жаров призвал «диванных аналитиков» не бояться за свою переписку
  • 13:41 Подходящее время для кризиса
  • 13:34 Польза от дешевеющей нефти. Практик увеличил свой счет почти на треть
  • 13:29 Беглов посоветовал гостям ПМЭФ понаблюдать за разводкой мостов в Петербурге
  • 13:20 Большинство клубов Российской премьер-лиги поддержали расширение турнира до 18 команд
  • 13:15 Колыбель гастрономической революции. Где поесть во время ПМЭФ-2019
  • 13:06 Кремль назвал успешной практику назначения сотрудников ФСО на пост губернаторов
  • 13:03 Ночь нужна. В какие из туристических точек стоит отправиться ночью
  • 12:59 Песков ответил на вопрос о встрече Путина и Калви на ПМЭФ
  • 12:44 Кудрин заявил о конфликте интересов Росстата и Минэкономразвития
  • 12:40 Путин прибыл в Петербург для участия в ПМЭФ
  • 12:36 Бари Алибасова готовят к операции после химического отравления
  • 12:28 Папа Римский назначил переговоры с Путиным перед встречей с главой Украинской греко-католической церкви
  • 12:19 ВТБ и строительная компания «КВС» подписали на ПМЭФ-2019 соглашение о сотрудничестве
  • 12:14 На прием к столяру. Бизнесмен из Ленобласти довел оборот мастерской до 1,2 млн рублей в месяц
  • 12:06 Силуанов хочет видеть на следующем ПМЭФ Михаила Абызова
  • 11:57 «Перекресток» представил на ПМЭФ сервис продажи продуктов в долг
  • 11:53 Бухгалтера российского посольства в Израиле обвинили в хищении 50 млн рублей
  • 11:52 Hyundai не идет на восток. Автоконцерн отказался от экспорта машин российской сборки в Египет и Ливан
  • 11:45 СКА подписал призера Олимпиады в Сочи Йори Лехтеря
  • 11:41 И падать рады. Биткоин упал, но криптовалютное сообщество только радуется
  • 11:35 Россияне назвали произведения Пушкина, которые читали после окончания школы
  • 11:35 Как закалялся ПМЭФ. История, крупные проекты и развлечения петербургского Давоса
  • 11:30 Под Петербургом построят вагоноремонтный завод за 1,5 млрд рублей
  • 11:21 Сбербанк снова стал самой дорогой компанией России
  • 11:15 Объем закрывшихся компаний в России в 2 раза превысил число открывшихся
  • 11:00 Источник: Актера Панкратова-Черного экстренно доставили в реанимацию в Москве
  • 10:56 ВТБ введет комиссии за переводы в системе быстрых платежей
  • 10:50 Акимов: правительство сделает все, чтобы «Яндекс» не пострадал от давления
  • 10:47 «У этого есть последствия — появляется бунтовщик»: Кудрин описал дело Калви романом Пушкина «Дубровский»
  • 10:31 Смольный предлагает создать аналог Единой карты петербуржца для иностранных пассажиров Пулково
  • 10:30 Орешкин заявил о грядущей рецессии из-за роста потребкредитов
  • 10:20 РЖД инвестирует 88 млрд рублей в развитие транспортного узла Петербурга
  • 10:10 Смольный планирует на ПМЭФ подписать 26 соглашений на 120 млрд рублей
  • 10:10 «Роснефть» ведет переговоры о покупке четырех компаний холдинга ПТК
  • 09:57 Mail.ru ведет переговоры о покупке сервиса каршеринга Youdrive
  • 09:51 Силуанов заявил, что правительство должно поработать над защитой прав бизнеса
  • 09:50 Минэнерго ужесточит законы для исключения повторов ЧП с «Дружбой»
  • 09:43 К 2024 году Россия должна обрабатывать 60% мусора
  • 09:35 Глава ЦБ: Годовая инфляция в РФ сейчас составляет около 5%
  • 09:32 Кудрин оценил последствия ареста Baring Vostok Майкла Калви для российской экономики